Cursos de Curta Duração

Derivativos, com foco em Renda Fixa

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Objetivo

Apresentar os conceitos, características e funções dos mercados de derivativos financeiros ao identificar os fatores de risco aos quais as empresas e instituições financeiras estão expostas.
O propósito do Webinário é a capacitação do participante para tomar decisões de proteção (hedge) ao compreender os seus fatores de risco com base no uso de instrumentos Derivativos.
Entender a dinâmica operacional bem como aprender e discutir questões práticas para operar na B3 e no mercado de Balcão.
Preparar o profissional para atuar em mercados derivativos.

Programa

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Riscos, o protagonismo dos Produtos Derivativos

- Discutir Renda Fixa:
- Títulos Públicos (emissão Tesouro Nacional) e Títulos Privados;
- Títulos Pré e Pós-fixados;
- Dinâmica da taxa de juros, cálculo do risco e desempenho;
- Precificação dos ativos financeiros, instrumentos de Renda Fixa;
- A importância da proteção (Hedge) desses instrumentos;
- Clientes e Posição Própria, com Cases para discussão.

ESTUDO DE CASOS: Exercícios práticos de situações
Riscos e características dos produtos Derivativos até liquidação

1.1 – Termo
- O que é o Contrato a Termo;
- Porque Comprar ou Vender à Termo;
- Qual a diferença entre contrato a termo e contrato futuro?;
- Contrato a termo: premissa de não arbitragem e uso para Hedge - A margem exigida e consequente alavancagem nos contratos a termo.

1.2 - Futuro
- O mercado futuro de taxas de juros;
- O contrato de DI Futuro;
- Aspetos particulares do mercado de câmbio do Brasil;
- NDF Versus Mercado Futuro;
- O contrato de Dólar Futuro e Precificação do Dólar Sintético;
- Hipóteses de aumentos das margens requeridas pela B3;
- Riscos de liquidez decorrentes em cenários de Estresse.

1.3 – Opções
- Definição de opção de Compra (Call) e Opção de Venda (Put);
- Tipos de Opções: Americanas e Europeias;
- Usos e aplicações das operações de Opções;
- Volatilidade implícita e volatilidade histórica;
- Moneyness (in-the-money, at-the-money, out-of-the-money);
- O que é o Strike de uma operação;
- Posições em Opções.

1.4 - SWAPS
- Definição e funcionamento dos contratos de SWAP;
- SWAP de moedas e taxas de juros;
- Uso e aplicações para Hedge (Aplicação/Captação);
- Swap para enquadramento das carteiras dos Fundos de Investimento;
- Como se precifica o Swap (Case Bullet / Reset);
- Interest Rate Swaps.

1.5 - Mercado de Derivativos de Câmbio
- Estratégias para o mercado de câmbio;
- Operações no mercado interbancário;
- Casado de dólar;
- Contratos futuros de câmbio negociados na B3;
- Operações de termo de moedas;
- Mercado Derivativos Offshore;
- Discussão sobre o Non Deliverable Forward – NDF.

ESTUDOS DE 2 CASOS: Escolha do Instrumento adequado na situação de bancos comparáveis e de cliente com exposições em aberto.

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Derivativos: finalidade, evidenciação e contabilização normas aplicáveis COSIF

- Mensuração e Contabilidade de Instrumentos Financeiros IFRS 9 / CPC 48 – Categorias;
- Contabilização de Derivativos e Hedge;
- Hedge Accounting;
- Divulgação (CPC 40 / IFRS 7) e casos de Hedge Accounting;
- Contabilização de um contrato a Termo;
- Contabilização de um contrato a Futuro;
- Contabilização de um contrato de Opções;
- Diferenças contábeis entre as Modalidades de Derivativos;
- Discussão sobre Análise de Sensibilidade (Duration e Duration modificada, aspectos iCVM 475).

ESTUDO DE CASO: Exercício de Contabilização (Múltipla escolha).

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Atualidades e Aplicações

- Estratégias avançadas com Derivativos no mercado de Renda Fixa;
- Uso de Derivativos: Proteção à risco (Hedge), Arbitragem ou Especulação;
- Cálculo das taxas dos derivativos;
- Imunização e hedge de carteiras de renda fixa;
- Os benefícios do Hedge dependem do instrumento escolhido e problemas comuns;
- Formação de Preços - A dinâmica da curva de juros e as forças que atuam na sua formação;
- E na visão de Investimentos?;
- Casos emblemáticos no Brasil, crise e aprendizado.

ESTUDO DE 2 CASOS REAIS: Carteiras Pré e Pós Fixadas => estratégias de imunização.

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Aspectos de Operacionalização e Tributação

- Características da Renda Fixa e Renda Variável;
- Participantes, operações de Derivativos e as garantias;
- A importância da Bolsa (B3);
- A tributação dos Derivativos;
- Diferença na tributação dos Swaps e NDFs;
- Requisitos nos contratos de Hedge;
- Dedutibilidade de perdas – Pré-requisitos;
- Discussões de Cases mais recentes e desafios futuros.

ESTUDO DE CASO: Exercícios práticos (Múltipla Escolha).

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Análise Prática

- Análise Técnica-Prática baseada nos fundamentos de um banco (O que fazer e por quê?);
- Análise Condicional (Como e Quando fazer?);
- Plano Contingencial e de Continuidade dos negócios;
- Área de produtos derivativos para atender clientes;
- O cliente como contraparte das posições de um Banco, aumento do retorno;
- Operações para clientes com contrapartida no mercado, sem assumir riscos.

ESTUDO DE CASO REAL.

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Considerações Finais

Tempo para perguntas e respostas.

Metodologia

Ensino à distância, muito interativo.
Haverá:
• Estudos de casos
• Dinâmicas grupais;
• Exercícios dirigidos; e
• Simulações para assegurar compreensão e desenvolvimento no tema do uso de Derivativos

APRESENTAÇÕES TÉCNICAS SOBRE OS PRODUTOS DERIVATIVOS, OPERACIONALIDADE E CAPACITAÇÃO.

Competências Desenvolvidas

Conhecer o mercado de Derivativos com suas características, principais operações e estratégias de proteção de riscos e investimentos.
Adquirir a capacidade de compreender o ambiente de riscos macro econômicos. Relacionar os fatos e conectar com sua instituição assegurando que os atos corporativos sejam voltados a proteção financeira do negócio.
Ampliar e aprimorar seus conhecimentos sobre os produtos de Derivativos e mecanismos de proteção de exposições com os cuidados necessários no uso da alavancagem.
Dominar as ferramentas mais modernas sobre os mecanismos de proteção via Derivativos e assim apoiar sua instituição a otimizar resultados e aprimorar o planejamento de alocação de capital.

Pré-requisitos

Desejável, mas não fundamental, se os participantes tiverem algum conhecimento prévio, preferencialmente na área de Derivativos, e na análise de riscos e de balanços em geral ou de riscos de mercado.

Público Alvo

Profissionais de empresas, instituições financeiras, FinTechs, cooperativas de crédito, consultorias financeiras e reguladores envolvidos com gestão financeira, gestão de riscos, tesouraria, contabilidade e controladoria no processo de avaliação e planejamento de adequação de capital (ICAAP).

Ricardo Kovacs

Contador pela Universidade LaSalle Sudamérica com Proficiency Certificate em inglês - Cambridge University, Pós-Graduação - Columbia University e USP/FEA – FIA / PROVAR, SP – com Cursos de Especialização no Varejo. É Sócio fundador da RIKKO Consulting, com 36 anos de experiência na indústria financeira. Consultor Sênior de Riscos em entidades, diretor América Latina de Instituições Financeiras - BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH, Analista Sênior VP - Corporate e Instituições Financeiras MOODY´s.

Mais informações: https://www.linkedin.com/in/kovacsricardo/

Claudio Juchem

Graduado em direito e Administração de Empresas, foi Membro da Câmara Consultiva de Ativos Financeiros da Bolsa de Mercadoria & Futuros BM&F. Possui experiência como Diretor Adjunto de Tesouraria e Derivativos no banco Banco ABC Roma S. A, vice presidente no CITIBANK N.A, além de ter atuado diretamente em Áreas de Tesouraria, Mesas de Operações, Diretoria de Câmbio e Derivativos. É professor do Curso de Fundos de Investimento e MBA em Private Bank e Investimentos. – IBEMEC/INFOMONEY e do Curso de Pós Graduação da FIA – Fundação Instituto Administração – S. Paulo Tributação dos Mercados Financeiros e de Capitais desde 2012.

Mais informações: https://www.linkedin.com/in/claudio-juchem-13181122/

Carga Horária

15h/aula, dividido em sessões diárias de 2h 1/2 ou 3hs no máximo

Mais Informações

O curso esta programado para os dias:

POR DETERMINAÇÃO DA LEI 12.741/2012, INFORMAMOS O PERCENTUAL APROXIMADO DOS TRIBUTOS INCIDENTES: 12,6% SENDO:
ISS .............. MUNICIPAL......5%
COFINS ......... FEDERAL......7,6%

Carga Horária

15h/aula, dividido em sessões diárias de 2h 1/2 ou 3hs no máximo

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Av. Brigadeiro Faria Lima, 4300 - 4º andar - Itaim Bibi - São Paulo, SP

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